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香港人民币存款9个月来首降 钱荒引发经济忧虑
2013-08-01

长业新闻:

香港人民币存款9个月来首次下降,投资者担心中国大陆10年来最严重的钱荒将损害经济增长。

  香港金管局今天报告6月份人民币存款环比下降5.22亿元跌至6980亿元。这是自2012年9月首次出现月度存款下降。

香港金管局报告上月处理的人民币交易为2710亿元,比5月份下降了15%。

  在“李克强经济学”思路指引下6月中国经历了10年来最严重的钱荒,中国央行间拆借利率创历史新高。最新公布的6月中国金融市场运行情况报告显示,上月债券市场累计发行5342亿元同比减少34.6%,环比减少43.3%。其中银行(行情 专区)间债券市场发行债券5128亿元,同比减少33.9%,环比减少43.4%。

银行间流动性压力某种程度上损害了市场情绪。

  随着对中国经济增长忧虑上升对人民币升值的预期降低。跨境贸易流动变得比以往更平衡,这意味着香港人民币净增降低。

  1年期的无本金交割远期人民币可能连续第三个月下降,创下自去年5月以来最长记录,彭博调研显示预期7月中国官方制造业PMI将降至49.8。低于50荣枯线。

  渣打银行预期今年下半年香港人民币存款增长将继续放缓,因为投资者继续缩小对人民币升值的下注。

 6月份香港银行新增贷款规模达1770亿港元,年化环比增速接近40%,引起市场高度关注。香港银行信贷增长水平在今年一季度仅有12.4%,二季度也不过25%,贷款大幅飙升引人深思。

  近年来,香港和内地的银行联动日益紧密。在6月中旬内地同业拆借利率飙升到历史高位时,境内银行纷纷向境外机构求援。数据显示,截至今年4月底,香港人民币贷款余额也不过是882亿元,仅仅两个月之后,新增贷款规模就高达1770亿港元,贷款增速之猛令人咋舌。究其原因,或与内地6月间的“钱荒”关系密切。

  有银行业人士透露,在内地“钱荒”期间,香港中资银行“借调”境外资金活水,充分利用离岸人民币资金,用高利率换取短期融资的手法存在于各个大机构当中。手握充足人民币的港资和外资行均愿意借出多余的流动性,一度推动离岸人民币资金成本被间接推高,隔夜拆息也曾达到8%。

  除此原因之外,贷款高增长的压力还来自于内地银行的贷款处理方式。为应付流动性紧张,内地银行会将在境外有窗口公司的企业贷款,拨入内银在香港的分支机构资产负债表,这样一来就能降低内银在中国内地母公司的贷款比及流动资金压力。不过,这仅是针对人民币资金池而言。近期中资大型企业获人行批准在境外贷款,亦成为贷款增长原因之一。

  另据金管局数据显示,6月份的贷款增长当中超过九成来自香港前20大银行,而且60%属于美元贷款,令港银的美元贷款比率升至85%,按月急升5个百分点。境外企业趁人民币利率高企,增加借入美元换成人民币套利也是重要途径之一。此外,香港的跨国企业忧虑息率上升及贷款条款收紧,趁早在较低息的香港获取贷款也是导致香港银行贷款大幅飙升的又一原因

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